创新“理财+消费”信托产品模式，打通供需“最后一公里”

—— 全国首单“消费信托”落地昆明

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在2013第三届春城金融博览会暨中国国际医养·产业金融高峰论坛上，中信信托与招商银行正式签约，联手合作推出全国首单“消费信托”项目——昆明“嘉丽泽国际健康岛”项目。

据中信信托副总经理李峰介绍，消费信托是通过发行信托产品，让投资者购买信托的同时获得消费权益，让投资者和提供消费产品的产业方对接，从而将投资者的理财和消费需求整合起来，达到保护消费者消费、实现消费权益增值的目的。

“消费信托的一个重要意义在于，它具有链接和打通客户医养需求与供给的‘最后一公里’的作用。”招商银行昆明分行副行长杨强在谈及此次与中信信托的合作时，如是评价消费信托的意义。据悉，其首支消费信托产品将于本周内开售，昆明市内招行各银行网点均可购买。

有业内人士表示，传统的信托计划则是以投资收益为目的，且进入门槛较高。该产品将中信信托的投行业务与商业银行的私人银行业务“嫁接”，实现了“理财+消费”的信托产品创新模式，较好地体现了“普惠金融”的理念。

百亿基金助推云南医养产业

今年4月，中信信托与法国高利泽集团在人民大会堂签订战略合作协议，按照这份协议，中法健康文化体验园将落户位于昆明星耀水乡的“嘉丽泽国际健康岛”。目前，已有法国、英国等中外知名养老及医疗机构进入了“嘉丽泽”。

李峰介绍，中信信托以“嘉丽泽国际健康岛”为示范项目，通过健康产业基金的方式，以“嘉丽泽国际健康岛”为示范，形成以医疗、养生、养老为中心，旅游等多项服务为一体的“医养”综合体。未来“嘉丽泽国际健康岛”还计划申报国内首家国家级医养健康产业园区。

据统计，我国医疗健康产业2012年现存企业20万家以上，市场规模2800亿元，预计2013年增幅达30%。与此同时，随着中国国民收入的提高和生活的改善，健康、医疗和养生的概念也日益深入人心。此外，我国老龄化比例增加且有加速趋势，但现存养老机构不足，床位短缺现象严重。据悉，目前每1000位老人仅拥有16.6个床位，服务和管理体系尚不健全，仍以居家养老为主，其中90%的人居家养老，3%的人机构养老，7%的人社区养老。

现在，医养产业这个被众多企业家看中的未来金矿在云南有了新的进展。在本届金博会收官论坛上，中信信托正式宣布将成立总规模为百亿规模的中信健康产业基金，该基金将分期募集，首期拟募集人民币10亿至50亿元。为此，中信信托相关负责人透露，其最终的目标是要实现云南在医养产业领域上由单一式、粗放式向跨越式、集群式经济增长模式的转变。同时，带动文化旅游、教育娱乐等相关产业及服务提升，最终形成一个产业结构可持续、城市功能可持续、生态环境承载能力可持续的云南医养产业经济圈。

“中信信托看中的恰好是云南沿边省份的未来前景。我这次来云南参加了滇桂两地金改试验总体方案的发布会，感受到了云南从边疆省份正向沿边开放主阵地转变的澎湃活力。”中信信托董事长蒲坚在接受记者采访时表示，早在3年前中信信托就确立了向西部转移的总体战略，现如今来看这样的战略无疑是正确的。蒲坚透露，目前中信信托在滇总投资额已达300多亿元，除了投资医养产业和高原特色农业，还早在4年前就在滇投资翡翠产业并取得了很好的回报。

在保障资金安全前提下“消费”

在此背景下，招商银行财富客群优势与中信信托整合资源优势合作，专属打造了全国首个消费信托产品——嘉丽泽健康系列信托产品，包括8.8万元、18.8万元两款产品。就客户而言，相当于一张具有金融功能的消费卡；对产业方而言，获得了批量的客群和订单，同时，预付购买消费权益形成的资金也能够被合理使用。

“这次提出的消费信托概念，核心是消费，而不是投资。”杨强介绍，根据前期的市场分析，60%客户群对这个产品还是表现出了兴趣。“嘉丽泽国际健康岛”消费信托产品，相比一些传统的度假权益投资产品来讲，前者是轻资产，后者是重资产，相比之下，消费信托产品的受众面要广泛很多。

杨强介绍，在消费信托产品中，有一个保证金的前提条件。在保证安全的前提下，实施投资的运作，既要确保它的安全，因为它有一定的流动性，还要有一定的增值收益，增值部分最终又回馈给了消费者。以8.8万元产品为例，5年期，其中1.3万元用于消费，剔除5.5万元的保证金外，年化消费资金投入仅2600块钱，而实际可获得市场价值为1.24万元的消费权益，这个权益不是货币化的，是度假酒店的14天的度假权。因为这个门槛较低，投资群体对产品的考量会比较偏重于考量消费，而较少关注投资收益。

对于购买形式，杨强认为，卖一些储值卡和预售卡是任何一个商家都可以做的行为。但是消费信托的产品，引入了信托和银行两方的风险管理，以及对服务供应商的评险能力，这是最重要的。从某种意义上讲，这个储值的资金是有价值的，资金的福利在哪里？资金要存在银行，活期有活期的收益，定期有定期的收益，而消费储值卡里的钱是商家无偿使用的。而消费信托产品里的保证金，是双方协同的投资理财方式，是有保证的，这是其他的商业机构、一般的机构所不能够比的。

据杨强介绍，截至今年10月末，招行昆明分行零售价值客户达63.5万户，其中，个人金融资产10万元以上的客户有4.2万户。而据该行前期面向市场和客户的调研，60%的客户对该款产品感兴趣。目前，该产品仅面向云南市场发售，是否推向全国市场，要视健康度假资源开发建设和营运情况而定。

“招商银行进入云南市场多年，未来将积极投身到金改试验区的建设当中，此次和中信信托一起推出消费信托产品，是对云南医养产业未来前景的看好。”招商银行副行长刘建军表示，推出该产品除了让客户的财富能保值增值外，还体现出了招行为客户提供更全面服务的理念。

记者 李莎